宣和三年，宋江等率水军大败高俅，生擒高俅上山，后将高俅当众处死替林冲等报了冤仇。 宣和四年，宋江等率二十万人马杀奔东京，一路势如破竹，又击败童贯四十万大军，擒杀童贯。
　　宣和五年，宋江等围攻东京，时迁、李逵、鲁智深、武松等混入东京，先放起火来，东京城内大乱，宋徽宗出城求降，宋江赐名为玉清道君，软禁于清虚观。宋江即位，国号却不再改，仍名为宋。改元为保义元年。大宴群臣于武英殿。李逵饮了几碗酒，不禁兴起，嚷道：“俺原来说要杀到东京，夺了鸟位，宋哥哥当时还不信，喝骂俺铁牛，现在看看怎么样？这不真的夺了这鸟位。”戴宗忙喝道：“铁牛休得胡说，如今再不得大呼小叫，不许再称宋哥哥，要称陛下，不然先割了你这颗黑头。”李逵听了闷闷不乐。
　　翌日，宋江在金銮殿上分封众人，加封玉麒麟卢俊义为左丞相，料理一应军务。智多星吴用为右丞相，料理一切内政。大刀关胜为兵马大元帅，豹子头林冲为殿帅府太尉，入云龙公孙胜为国师。吏部尚书为小旋风柴进、户部尚书为神算子蒋敬、礼部尚书为圣手书生萧让、刑部尚书为铁面孔目裴宣、工部尚书为青眼虎李云，兵部尚书为霹雳火秦明。其余诸官各有官职，也难以尽述。
　　保义二年，左丞相卢俊义率关胜、林冲、秦明、呼延灼、董平等五大元帅并众多梁山兄弟，引五十万大军到南方平定方腊，一番恶战，方腊被擒杀，但董平阵亡于独松关，张顺阵亡于涌金门，武松受重伤断臂。
　　保义三年，平定南患之后，左丞相卢俊义又引得胜之兵，灭大辽，收回幽云十六州。后又与大金鏖战于山海关，直杀的天昏地暗，星月无光。是役，重创大金精锐，斩杀金兵二十万，宋兵亦阵亡十五万之众，呼延灼亡于此役。金太子兀术仓皇逃往漠北，金王粘罕被林冲一矛搠死。得胜而归后，宋江大宴众将士，不想乐极生悲，关胜因饮的大醉，竟失脚落马后救治不及而死。可叹厮杀一生，却猝死于太平之日。宋江命厚葬关胜，谥号为神武将军。
　　保义四年，四海升平，江山一统。这一年，风调雨顺，五谷丰登，人民安乐。宋江命王矮虎为御史，到民间广选美女五百人入宫，宋江沉迷美色，数日不曾临朝。李逵听了大怒，乘醉携板斧闯宫，被侍卫们拿住，宋江恼怒，欲斩李逵，众人告免。
　　保义五年，王矮虎密告宋江，言卢俊义统兵日久，深得军心，威望日著，如不加挟制，恐为后患。又言卢俊义常念旧妻贾氏，至今未再续娶，并在家中设有一贾氏灵堂，不时来祭祀，分明怨恨当年被赚上山的事情。宋江于是加封卢俊义为“麒麟王”，罢左丞相之职，乃是明升暗降，让其有职无权。调去封地湖南。燕青见了，对卢俊义言道宋江有猜忌之心，但卢俊义却不听。燕青自挑一担金珠宝贝浪荡江湖去了。公孙胜见此情景，也辞官去游仙去了。
　　保义六年，宋江终不放心，又赐酒食于卢俊义，暗放水银于内，卢俊义服后便觉腰肾疼痛，活动不得。不能乘马，坐船在淮河上时，一时失脚落水，死于水中。可怜河北玉麒麟，纵横一生，做了水中枉死之鬼。宋江假惺惺地命厚葬，封大土丘如山岳。同年，又有人弹劾阮小七家中暗藏方腊宫中伪皇帝衣冠，必有谋反之心。宋江本疑阮小七等为晁盖一党，便趁机将阮小七削职为民。阮小七自回石碣村去了，仍打鱼为生，后六十多寿终。柴进见了，便想，我曾做过方腊驸马，如被人诬告，倒更不好，不如先辞官罢了。于是上疏请辞官回沧州去了。宋江又疑林冲不忠，借故罢了林冲殿帅府太尉一职，由花荣接任。林冲郁闷成疾，不半载病故。鲁智深也自去杭州灵隐寺去修行，不再理世事。宋江却仍不放心，下旨命肃清“二龙山”谋反集团，将原二龙山上的杨志、曹正、张青、孙二娘、施恩等抄家下狱，不久都死于狱中。武松虽得宋江特旨赦免，但见此情景，心意早灰，求宋江降旨去六和寺修行。宋江命赐钱十万贯，加封为清忠祖师。
　　保义七年，宋江迷上东京名妓周素素，每日淫乐不理朝政。众官皆知但无人敢谏。李逵大怒砸了周素素所在的妓馆，惊的宋江一溜烟从地道走了。自此深恨李逵。宋江下了决心，招李逵入宫后，赐以毒酒，李逵饮后暴毙。宋江命称李逵醉酒而死，厚葬李逵。戴宗见了，上本请去泰安岳庙里陪堂出家，宋江允之。李俊见此状，诈称风疾，辞去官职，后率童猛、童威等出海到泰国去了，后来竟当了泰国国王。
　　保义八年，宋江逐渐昏聩，朝纲废乱，奸臣当道。王矮虎被封为“清风王”，其时扈三娘早对其厌恶至极，自到观音庵内出家。王矮虎更无顾忌，到处强抢民女，世人谓之为“王老虎抢亲”。避如蛇蝎鬼怪。其余如雷横等也是贪虐甚酷。吴用花荣谏之不听。宋江又听信谗言，听秦明曾祭奠结发之妻，有怀恨当年事的心意。王矮虎等罗织了秦明四十二条大罪，宋江命处斩决。花荣吴用苦谏，宋江不从，竟又罢了二人官职。花荣和吴用见兄弟们都零落不堪，心灰意冷，二人到梁山伯忠义堂上痛哭一场，自缢身死。
　　保义九年，宋江迷信仙道，广求长生不死之药，这一日宋江饮一红丸“仙酒”后暴卒。