孙权听说前锋失利，立刻亲率周泰的部队前去接应，却被曹操安排的伏兵———张辽部、徐晃部截住。张辽、徐晃军训练有素，周泰的军队是东吴的精锐，双方打得异常猛烈。
　　孙权在战斗中被曹军围住，周泰奋力死战，血染战袍仍不惧怕退缩。曹军被这位白发长须的老将威慑住了，孙权才侥幸逃了回去。
　　当吕蒙听说孙权被张辽、徐晃截住有性命之忧时，离开濡须口，扬鞭打马，催军前去营救。当他到达出事地点，孙权已安全撤退了，张辽、徐晃正清点战果，见吕蒙自投罗网，赶快集结部队迎战。
　　吕蒙无心恋战，拨转马头就走。张辽哪肯放掉他，拈弓搭箭，“嗖”的一声，射掉了吕蒙头盔上的红缨。
　　吕蒙大怒，心想从军以来还未受此侮辱，令部队停下来，列成方队，弓箭手压住阵脚。自己单刀独骑冲上一个小山岗，扬鞭指着张辽大叫：“张辽，吕某今天与你独斗，要见个高低!”
　　张辽叫徐晃压阵，执戟冲上前去。
　　此刻已近黄昏，鸟雀投林，夕阳西沉，薄暮的雾气已在长江边弥漫开来。双方士兵只能隐约看见小山岗上两匹马打着旋，隐约听见刀戟相撞的金铁声。
　　正当吕、张二将酣斗时刻，东吴军一个校尉乘徐晃聚精会神看吕、张单打独斗的场面，弯弓施了暗箭。箭没射中徐晃，却把他后面执着军旗的偏将射中，徐晃忍无可忍，令大军冲入对方阵中。东吴军人马较少，虽然放箭如雨仍抵挡不住徐晃的凌厉攻势，颓然大败。吕蒙偷隙看到了败相，一分心，张辽画戟刺伤了他的手臂。吕蒙弃刀策马，狂奔而去，张辽追赶不及，眼睁睁见他钻入江边的丛草之中。
　　曹操了解到吕蒙带兵营救孙权去了，濡须口的防务出现了漏洞，就亲自率乐进大军、曹真、曹休子弟兵乘虚而入，东吴军面临全线崩溃的危急情势，守将凌统、甘宁抱必死之心，在濡须口左右侧全力拼战。
　　濡须口经孙权多年经营，墙高沟深，城内储箭颇多。曹操军队组织了多次攻击，都被东吴的箭雨击杀退后，死伤惨重。乐进为了鼓舞士气，亲自扶盾执剑登城，可是仍旧没有突破防线，相反，他的头部却中了一箭，受了重伤。
　　曹操亲眼目睹奋不顾身的士兵们如树林般密集地倒在前沿阵地上，内心如焚。他暗自后悔攻城之前没作好规划，导致了这样的伤亡。他紧张地思量着攻城的方法，这时一里之外的警戒士兵飞马来报：“启禀魏王，东边一支东吴部队前来援救来了。”
　　曹操最担忧的就是这样的事了，因为攻城不下，伤亡过大，士气受挫后，敌人援兵一到，城内士气必旺，两相夹击，威力增大。
　　他正想抽调一支部队去阻拦，东侧攻城的曹仁部队阵脚就已经大乱，曹仁部一乱，整个战场的格局就陡地改变，曹操由攻势变为守势了。他知道取濡须口已成泡影，立刻调曹休的骑兵断后，其他部队火速集结，退回大本营去了。
　　曹军撤得干干净净，除了大量倒毙于地的死马及刀枪之外，攻城死亡的士兵尸体不翼而飞，甘宁看着这片刚才还是死尸遍地的战场，由衷地佩服曹操的指挥部署才能。
　　攻击曹操东侧曹仁部队的东吴将领是刚从东吴后方赶来增援孙权的年轻儒生陆逊。陆逊是孙权兄长孙策的女婿，他深通兵法，是一流的参谋人才。这次攻击曹操是他初次亲临战场，但在这场战斗中，他在攻防战的部署及指挥，丝毫不输给曹操那些经验丰富的大将。
　　曹操回营后在总结这次战斗的时候，称赞陆逊不已。但他指挥了一天战斗，显得有些疲惫。众将官因部队损失惨重也感到心情郁闷，曹仁尤其感到羞愧，曹操委他封疆大吏的高位，他的确战功赫赫，打了不少胜仗，这次栽在初出茅庐的陆逊手上，实在令他不服气。
　　他向曹操请缨道：“魏王，请让末将领一支军再向孙权搦战，杀了陆逊，以其首级告慰死去的众将士。”
　　曹操摇摇手，说道：“今次战斗，我们没有规划好，才招致这个结局。我常对你们讲‘见可而进，知难而退’的道理，军事行动的每一个步骤，都必须详细算计其利害；‘既参于利，则亦计于害，虽有患，可解也。’利害算得清楚，自然能够通于机变，一切不受既定的思考及原则限制，在利思害，在害思利，当难行权也。’我所主张的东西，我却没好好实施，唉，真是丧气!”
　　“见可而进，知难而退”，这是曹操军事上一贯主张的“机诈”。众将士听他一番独特的带有理论性的教诲，如醍醐灌顶，立刻明白曹操现在的心境了。
　　孙权的实力已不弱，若想硬对硬，的确是两败俱伤。曹操以“雷声大雨点小”的战术敲了孙权一下，双方就只在对峙而已，实行冷战。
　　孙权自知战曹操不过，更因荆州问题与刘备的矛盾日深，孙刘联合的关系已经破裂，他就拟定了一个北亲曹操，西排刘备的战略。三月，他派使者到曹营中议和。使者徐详持孙权的投降书直接交给曹操。曹操也立刻派使者表示和解之意，双方正式结束赤壁之战后连续长达十年的战争。曹操把二十几支大军布防在汉中、襄城、合肥一线，自回邺城。终曹操之世未再对孙权用兵。
　　二○六　曹操班师回邺城的途中，他的头脑开始酝酿一个关于建立曹家班底的计划。他对自己创业之初到现在位极人臣的经历梳篦似地想了一遍，他知道自己创业时期的伙伴如荀彧、荀攸、郭嘉、崔琰、毛玠是因为他提出义兵勤王，拥戴天子的号召而归顺他的帐下的。这些人骨子里是忠于汉王朝的，明知汉王朝已到日落西山，他们仍对它痴迷，曹操暗地里送他们一个“迂”字。
　　自曹操当上宰相后，他提拔一些年青后辈，如华歆、刘晔、司马懿等人，这些人又怂恿他废去献帝，自立为王。这一辈人急功近利的意见，曹操不想立刻采纳，他想的是他这一代是只做“文王”，不做“武王”的。
　　曹操回到邺城时，儿子曹丕及众弟率文武百官出来迎接。
　　曹操从车辇中下来，曹丕、曹植等跪着问安。曹操扶起他们，一一审视儿子们。
　　曹丕脸色平静，举手投足具有谦谦君子之风。曹植面带潮红，呼气吐纳时，曹操嗅到了一点酒气，曹操眼睛中闪烁着一丝不易被人察觉的怒意。他也不好在百官之前责备儿子，转身重上车辇，在百官簇拥中回到魏王府邸。